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大成施永辉坚守基金契约一年赚20亿

发布时间:2021-10-14 18:54:22 阅读: 来源:架子管厂家

大成施永辉:坚守基金契约一年赚20亿

大成施永辉:坚守基金契约一年赚20亿 更新时间:2010-3-29 0:07:04   在股市中,不能什么钱都想赚。知道自己能做什么,不能做什么,并坚持下来,需要的是定力和勇气。

“几年下来,坚持一种投资策略,不见得会差到哪里去;相反,如果策略摇摆不定,风险更大。”接受《投资者报》专访时,大成蓝筹稳健混合基金经理施永辉这样感悟投资之道。

据《投资者报》数据研究部统计,2009年施永辉管理的大成蓝筹稳健实现了约20亿元的收益。

大基金首任是稳健

194亿,这是大成蓝筹稳健基金2009年末的份额;同时,该基金契约规定,股票部分的80%投资于上证180指数和深证100指数成份股。

在规模和契约限制上,“坚持精选蓝筹,稳健投资,不失为一个好的策略。” 从2006年就开始管理大成蓝筹稳健的施永辉说。

2007年和2008年对施而言最具影响:一个是单边上涨,一个是单边下跌。尤其后者,由于在宏观经济判断上比较乐观,仓位也比较高,基金净值损失严重。

这次教训让施永辉感悟良多,“对于一只规模较大的基金而言,最重要的是大类资产配置,挣钱的时候多挣一些,赔钱的时候少赔一些,这样后面才有机会。”

2009年,宏观经济见底反弹,随着十大产业振兴规划陆续出台,周期性股票轮番上阵,消费、医药等非周期性股票纷纷被机构抛弃,然而,这些股票却成为施永辉的“看家”品种。

记者遍查大成蓝筹稳健2009年季度报告发现,生物医药、食品饮料、批发零售三个板块的配置比重一直分别保持在15%以上,到了第四季度,食品饮料比重达到16.88%,生物、医药达到14.4%。

施永辉表示,在去年板块轮动频繁、波动较大的市场里,非周期股票表现并不差,相反,在2008年的基础上,很多股票创出了新高;更重要的是,在市场震荡中,这些股票极大幅度地降低了基金净值波动。

追求稳健,是该基金的一个重要特色,也是施永辉投资思想的重要组成部分。“以蓝筹股为主要投资标的的基金,追求的是稳健,防止基金净值大幅波动是第一位的。”

“只做自己能做的”

施始终认为,按基金契约投资是第一位的。这不仅是基金合同的要求,也是基金持有人的需求,而且,具有现实意义,因为市场总是有机会。

投资是残酷的,具体到做投资,就是要“接受现状”。蓝筹股中,周期性股票占据近八成,这是现实,谁也没有能力去改变趋势。所以,“在合适的时间做应该做的事情”,是施所一直追求的。

“我给持有人传递的信息就是,蓝筹股涨的时候,我管理的基金肯定会涨;蓝筹股不涨的时候,如果基金净值不涨,这是可以理解的。”

随着投资者的心态日趋成熟,他们也会对市场作出判断。当某个时候,投资者不看好蓝筹类基金时,他们会自己切换到中小盘基金上去。“最害怕的是,当大盘蓝筹股涨的时候,蓝筹类基金却没有涨,这是不可理解的。”

“我是替持有人打工理财,如果随意替他们做决定,而不遵守合同,很多持有人就无法根据市场变化而切换投资组合。”

施曾表示,2010年主题投资机会比较好,但在接受《投资者报》专访时,他坦承,自己在主题投资方面并不“在行”,也不会凑热闹。

“任何时候,都不要太着急,市场总会给机会,关键是,机会来临的时候,你准备好了没有。”他说,“投资机会有很多,关键是你知道自己能做什么,不能做什么,选择相对确定的、自己能做的事情去做,而不是市场流行什么就做什么,这是要吃亏的。”

市场普遍认为,震荡加剧、主题投资盛行是2010年市场的总体特征。这对以大盘蓝筹股为投资标的的基金而言异常痛苦。

施也面临同样的尴尬,他把2010年定义为养精蓄锐的一年。

“仓位不是很重要,重要的是对行业和个股的把握,对于业绩可预期、波动较小的稳定性资产,可以坚持持有;而对于周期性行业,可以择机做灵活操作。”施表示,许多新兴产业发展较快,虽然现在这些股票不一定值得投资,但要提前调研做功课。

“今年要多调研,不仅是组合里的股票,组合外的股票也得调研。”

他判断,今年大盘蓝筹股至少有一次机会,而现在“离这个机会越来越近了”。具体到策略上,自己会增持一些大盘蓝筹股,同时,对涨幅较好的医药、消费等板块择机适当兑现。

中科院走出的基金经理

施本该成为一位气候专家,却在中途转行进入资本市场。

1990年到1997年,施在中科院资源环境信息中心,从事全球气候变化研究工作。期间,曾获得全国自然科学三等奖,由于资历浅,得不到重视,颇有些怀才不遇的施永辉,决然离开,转而进入甘肃证券。离开中科院时,他每月工资仅120元。

在谈及中科院工作与证券投资工作的区别时,他说,相比较而言,从事科研工作要耐得住寂寞,因为一项成果,要花很多年去验证。

定力由此而来。

回头来看,中科院的7年寂寥,对施的投资生涯来说,是一笔宝贵的财富。

不同的教育背景,产生不同的思维方法。学物理的人,会从能量转化上分析市场;学化学的人擅长从结构上分析市场;学信息学的人,过滤信息的能力更强。对施永辉来说,中科院带给他的不仅仅是科学思维训练。

在科学世界里,个人是渺小的,很多认识都是阶段性的,他领悟到,好的心态是从事科研工作者的重点,而这也同样适用于证券投资。

在甘肃证券稍作停留之后,转战招商证券,2003年加入大成基金,施永辉的投资之路由此铺开。

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